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金融 作者:郝歆雅 2020-08-07 18:40
[億歐導讀]

入華四十年,如何評價外資銀行?

金融開放

題圖來自“收費圖庫”

入華四十年,如何評價外資銀行?

上海新金融研究院副院長劉曉春認為,外資銀行在中國沒有起到鯰魚作用,是銀行跨國經營存在的普遍現象;真正的開放不僅僅是機構準入的開放,更要注重開放型市場的建設。外資銀行的發展現狀并不能夠完全說明中國對外開放進行到了何種程度,但是根據外資銀行的經營數據,卻真實的反映了外資銀行的經營仍有很大優化空間。

相比幾類在華外商銀行的形態,外商獨資銀行相對業務最廣、經營時間較長,因此億歐智庫對42家外商獨資銀行財報進行全分析,認為目前,外資銀行在以下7個經營指標仍處于劣勢,與中資銀行相比,擁有較大進步空間。

1、 資產規模占比低、資產負增長。

資產規模及增長情況體現銀行的成長水平。根據銀保監會發布的最新數據,截至2019年10月末,在華外資銀行資產總額為3.37萬億元。短期來看,在華外資銀行資產規模表現出負增長的趨勢,由2018年底3.50萬億元的總資產下降至2019年末的3.37萬億元,資產總額下降3.71%;長期來看,近十年間外資銀行總資產的CAGR僅為2.68%,遠低于銀行業的平均CAGR 11.38%,規模增速相對較慢。

同期數據,外資銀行總資產占中國銀行業總資產僅為1.22%,相較于十年內最高時期1.90%,不僅一直處于較低水平,還表現出份額下降的趨勢,表明外資銀行在華經營一直處于低水平的狀態穩步發展。

2010-2019年10月底各類銀行資產(億元)

億歐智庫對外商獨資銀行經營數據進行整理,截至2020年5月底,41家外商獨資銀行中有39家銀行公布了其資產及負債情況,資產總計2.79萬億元,負債總計2.45萬億元。

其中,31家外商獨資銀行增長率高于平均值,12家外商獨資銀行資產規模負增長。由于外商獨資銀行資產集中度較高,因此雖然大部分銀行保持了增長,但整體仍處于下降趨勢。根據外商獨資銀行資產增長率分布圖,可以發現企業銀行(韓國)資產降速最快,達到16.56%;從資產結構看,主要資產項包括現金及存放中央銀行款項、存放同業款項和拆借資金均出現大幅度下降。

結合其他經營數據,億歐智庫認為企業銀行資產大幅度下降是由于:1、存款業務中企業存款占比高,穩定性差,應對流動性風險能力較低;2、同業負債出現超過50%負增長,雖然與銀行業去杠桿有一定關聯,從側面也反映出銀行對被動負債業務重視程度不夠。這類問題同樣存在于其他外資銀行中。

2、 資本充足率過高,資產流動率低。

資本充足率是衡量銀行綜合風險的重要指標。銀保監會對商業銀行資本充足率的要求是不低于11.50%(2018年),外資銀行資本充足率2018年和2019年均維持在18.40%,遠高于商業銀行的整體表現14.64%;同樣高于中國幾類商業銀行。

2019年中國各類商業銀行資本充足率

 通過38家外商獨資銀行公布數據,所有外資銀行的資本充足率均滿足監管要求,資本充足率中位數為20.31%,按照上下浮動5%的資本充足率水平,近六成外資銀行的資本充足率控制在良好水平。

2019年在華外資銀行資本充足率分布

 銀行資本充足率的升高意味著銀行具有一定規模的自有資產,因此抵抗風險的能力也同步提高。但是在38家外商獨資銀行中,瑞士銀行和摩根士丹利國際銀行資本充足率超高,分別為677%及148%。除此之外,彰化銀行、盤谷銀行、國泰世華銀行、正信銀行、開泰銀行、永豐銀行和企業銀行的資本充足率也相對較高。

一般情況下,過高的資本充足率意味著銀行的資金利用率較低,需要承擔更高的資金成本,因此反映出銀行業務發展過于保守。

3、 撥備覆蓋率超高,冗余的貸款損失金造成企業利潤下降。

撥備覆蓋率是與不良貸款率相關、用來評價銀行貸款損失準備金計提是否充足的重要指標。該項指標的最佳水平是不低于100%,否則認定為存在資金缺口。100%的撥備覆蓋率既可以保證資金充足,維持足夠的風險抵抗能力,又可以保證資金的合理利用。

根據銀保監會2019年末統計數據,大型商業銀行撥備覆蓋率為234.33%、股份制商業銀行192.97%、城市商業銀行153.96%、農村商業銀行128.16%,外商獨資銀行整體撥備覆蓋率整體偏高,達到313.90%。中資銀行和外資銀行在資產運營的過程中,表現出不同的風險偏好,因此應對不良貸款方面的態度不同。

通過整理外商獨資銀行經營數據,共有39家銀行公布其不良貸款余額,其中14家不良貸款余額為零,瑞士銀行未開展貸款業務,24家公布不良貸款情況的外資銀行中,22家公布撥備覆蓋率,且全部高于監管要求。

撥備覆蓋率最高的銀行是瑞穗銀行,該指標高達4935.18%,其次為德意志銀行1666.67%。22家外商獨資銀行中68%撥備覆蓋率超過200%,雖然撥備覆蓋率搞意味著風險抵抗能力也隨之提高,但是冗余的撥備金會造成銀行利潤下降。

2019年在華外商獨資銀行撥備覆蓋率分布 

4、 貸款和存款結構以企業為主,表現為在華的業務限制。

42家外商獨資銀行中有36家公布貸款結構,其中瑞士銀行未開通企業貸款業務,16家外商獨資銀行貸款業務僅針對企業用戶,其余19家也是以企業用戶為主。

2019年在華外商獨資銀行企業貸款占比情況

不同于外資銀行海外的信貸業務特征,匯豐銀行、花旗銀行等銀行均以個人貸款業務為主。而以服務外資企業打開中國市場的外資銀行,發展至今仍保持了企業客戶為主的業務特征,一定程度上也體現了外資銀行在華發展的限制。

42家外商獨資銀行中有36家公布存款結構,有35家外商獨資銀行以企業用戶為主,其中3家外商獨資銀行存款業務僅針對企業用戶,僅有1家外商獨資銀行存款業務以個人用戶為主,為瑞士銀行。主要原因是瑞士銀行主要服務高凈值個人客戶,和其母行業務模式相同。

2019年在華外商獨資銀行企業存款占比情況

不論是中國經濟轉型的需要,還是市場差異化發展的需要,中國銀行業正處于零售轉型的階段。而與中資銀行發展路徑類似的外資銀行,同樣需要在改革創新中找到自己的出路?,F階段,外資銀行的零售銀行業務還未成為其主要競爭力。

5、 流動性過高,資金利用率底,資產結構有待調整。

流動性比例表現為對銀行資產管理的要求。根據銀保監會統計數據,截至2019年底,外資銀行的流動性比例為69.81%,處于中國銀行業幾類商業銀行最高水平。

2019年中國各類商業銀行流動性比例

 有35家外商獨資銀行公布了其流動性比例指標。根據商業銀行流動性總體水平不低于25%的監管標準,35家銀行均滿足監管要求。但超高的流動性比例并不代表企業擁有較高的償債能力,反而表明銀行的資金利用率低,應付流動性需求的能力差,可以產生收益的資金規模減少。

通過外商獨資銀行流動性比例分布,有2家外資銀行的流動性比例超高,分別是摩根士丹利國際銀行5759.35%和彰化銀行1813.36%,其中摩根士丹利屬于投資銀行,因此與商業銀行業務結構存在較大差距,其指標高低與其他商業銀行不具有可比性。除此之外,流動性比例高于200%的還有盤谷銀行845.39%、新韓銀行448.25%和國外世華銀行232.40%。說明其在華的盈利能力有待提高,需要通過合理的資產結構調整,擴展銀行的業務范圍,以提高其盈利能力。

2019年在華外商獨資銀行流動性比例情況

6、 凈利息收入占比改善不大,對單一業務依賴度過高。

凈利息收入占比可以評價銀行對傳統業務的依賴程度。為了避免對單一業務依賴度過高,銀行需要調整凈利息收入占比,盡量擴大業務多元化,實現收入結構的合理調整,規避單一業務潛在風險導致的連帶風險。在中國銀行尋求創新轉型的過程中,主要壓力來源于對凈利息收入的調整。

由于外資銀行在中國的業務相對單一,因此收入結構的調整相對困難。通過37家外商獨資銀行公布凈利息收入情況,可以發現,近八成銀行的凈利息收入比例高于50%,其中凈利息收入占比最高的是華商銀行,為98.59%,說明華商銀行在中國的業務單一,過于集中于傳統業務。值得關注的是,所有外商獨資銀行中,正信銀行該指標最低,僅為9.69%。

2019年在華外商獨資銀行凈利息收入占比情況

7、 成本收入高,企業管理成本過高。

成本收入比是管理費用在營業收入中的占比,該項指標體現銀行控制成本及經營效率的水平。根據37家外商獨資銀行的成本收入占比,近八成外商獨資銀行的成本收入比控制在40%-80%之間。其中華商銀行該指標最小,僅為18.33%。但是億歐智庫認為,銀行的經營不是以降低成本為首要目標,在實現資金利用最大化的同時,可以適當降低管理成本。反觀瑞士銀行在37家銀行中,成本收入比最大,高達273.94%,超過100%的情況表明瑞士銀行管理費用過高,導致其遠超于營業收入,因此造成銀行的利潤下降。

2019年在華外商獨資銀行成本收入占比情況

雖然如此,外資銀行對中國近幾年的開放仍有很大感觸,大華銀行認為:“這些年中國金融業對外開放提速,推出了一系列金融開放政策措施,一些門檻正在逐步降低或取消,給予了外資銀行越來越多的自主選擇權。隨著金融科技的崛起,越來越多的非金融企業參與到金融行業中,金融市場的游戲規則正在被改寫,外資銀行將面臨更大的競爭舞臺?!?br/>

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